CMA 1294 1-19, If a product has a price elasticity of demand of 2.0, how will be the demand?

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The price elasticity of demand for a product tells you:
Posted by:
Kishor Vadher
24-March-2015

A - Perfectly elastic. B - Perfectly inelastic. C - Elastic. D - Inelastic.

Question ajoutée par محمد الباجوري , Senior ERP Consultant & ERP Project Manager , XERVON GmbH
Date de publication: 2013/06/25

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2 Réponses

par Animesh Awasthy , Assistant Manager , HDFC Bank Ltd.

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par Jay Fresnido , Total Rewards Analyst (Assistant Manager Level) , Al Futtaim Group

Answer (C - Elastic) is correct.
The price elasticity of demand is the percentage change in quantity demanded divided by the percentage change in price.
If the elasticity coefficient is greater than one, demand is elastic.
Hence, an elasticity of2.0 is elastic.

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