ماهى نسب التحليل المالى التى تقيس مدى مساهمة ملاك المشروع فى الهيكل المالى - وتأخذ فى الاعتبار جدوى ( التمويل الداخلى ) مقارنة ب ( التمويل الخارجى ) ؟

يطلق عليها تحليل قرارات التمويل أو هيكل التمويل  

  تحليل قرارات التمويل ( هيكل التمويل)

 

 

تستخدم فى  قياس قدرة الإدارة على استخدام الديون أو مصادر التمويل الخارجية لتمويل عمليات الشركة الجارية والاستثمارية0

(1) درجة التوازن بين حقوق الملكية والاصول الثابتة =

                     صافى حقوق الملكية /  الاصول الثابتـــة=  ... %  

       

( من المبادئ التمويليه المعروفة ضرورة تمويل الاصول الثابتة عن طريق الأموال المملوكة بكامل قيمتها أو بدرجة كبيرة ومن المنطقي أن العلاقة ستكون متوازية إذا كانت نتيجة المؤشر% وتستخدم هذه النسبة للتعرف على مدى مساهمة حقوق الملكية كمصدر تمويلي ذاتي فى تمويل شراء وتكوين الاصول الثابتة0)

(2) درجة التوازن بين الديون وحقوق الملكية=

                        أجمالي الديون / حقوق الملكية X  =%

 

(تستخدم هذه النسبة فى قياس التزامات الشركة او المنشاه قبل دائنيها وعلاقتها بالاموال التى يقدمها الملاك وتختلف وجهة نظر المتعاملون مع الشركة أو المنشاة بشأن هذه النسبة ففى الوقت الذى يفضل المساهمين ان تكون هذه ةالنسبة مرتفعة نجد ان الخارجين عن المنشاة يفضلون ان تكون منخفضة اما ادارة الشركة فهى فى موقف وسط تسعى لارضاء المساهمين والمقرضين .

 

ويجب الا تزيد هذه النسبة عن % او1:1 وزيادة هذه النسبة توضح اثر العب السلبى لفوائد الفروض على ربحية المبيعات فى الشركة  0

 

وقبل تحليل وتفسير هذه النسبة يجب فحص عناصر الخصوم المتداولة لمعرفة نسبة القروض قصيرة الاجل او السحب على المكشوف لاجمالى الخصوم المتداولة فاذا كانت النسبة منخفضة او معدومة فان زيادة قيمة  نسبة أجمالي الديون الى حقوق الملكية عن النسبة المعيارية يكون مقبولا0)

 

 

 (3) معدل التمويل بالقروض ( الرافعة المالية )  =

                                      اجمالى الديون  / اجمالى الاصـــول =... %

 

 (يقيس هذا المعدل مدى مساهمة الملاك بالمقارنة بالدائنين فى توفير مصادر التمويل اللازمة للشركة ويهم الدائنين ان تكون هذه النسبة منخفضة اما اصحاب رؤوس الاموال فى المنشاة فيهمهم ان تكون النسبة مرتفعة لزيادة العائد على اموالهم0) 

نسب الرافعة المالية هى مدى اعتماد الشركة فى تمويل استثماراتها على الديون ، من خلال الاقتراض أو استخدام أى أداة مالية (كالخيارات المالية أو العقود المستقبيلية) ينتج عنها تضخيم أثر الارباح أو الخسائر على لمستثمر ،وبالتالى فهذه المجموعة تهتم بالملاءة على الاجل الطويل من خلال هيكل راس المال ومعدلات التغطية .

وتكمن أهمية خاصة لهذه النسب فى قدرتها على تقييم الهيكل التمويلى للشركة فى تاريخ معين من حيث درجة اعتماده على مصادر التمويل داخلية إن كانت أو خارجية .

نسب السيولة مثل صافى رأس المال العامل اونسبة التداول او التداول السريع

الاحتياجات التمويلية طويلة الاجل/ التمويل طويل الاجل/ الرفع التمويلي/ معدل العائد علي الاصول/ نموالاصول الاصول   معدل العائد علي الاصول معدل نمو الاصول معدل نمو المبيعات