أيهما أفضل طريق لتمويل المشروع برأيك(عن طريق التمويل الذاتي أو عن طريق القروض أو عن طريق الشراكة مع صديق)؟

لكل مرحلة في المشروع هناك نوع تمويل 

فالمشروع يمر بثلاث مراحل 

المرحلة الاولى وهي مرحلة تصميم النموذج واعتماده من قبل العملاء وقياس رغبتهم في هذا الوقت لن يتم تمويلك من قبل الممول لكن ستستخدم التمويل الذاتي او تمويل الاصدقاء 

المرحلة الثانية مرحلة تصنيع العينات وهنا ستنطلق لممول ملائكي 

المرحلة الثالثه وهي مرحلة انطلاق او نمو هنا سوف تستعين بممولين مثل شركات كبرى او بنوك التسليف 

ولكل مرحلة تفصيل خاص بها 

 

تحياتي 

نجد أن كلن منهما مكمل بعض حيث يجب ايجاد المزيج التمويلي المناسب والملاءم

التمويل الذاتي مضمون جداً لأنه يبقي الشركة بقوتها المالية ويخفف من التزامتها للغير لكن برأيي إذا كانت الشركة تتمتع بالملائة المالية فعليها الاتجاه إلى تمويل عن طريق القروض بشرط أن تكون الأرباح الناتجة عن عملية التمويل بالقروض أكبر من فوائد المترتبة على تلك القروض أما عن طريق الشراكة مع صديق فهذا يعتبر اتجاه لشراكة وطريق لتنازل عن حقوقي الملكية لها 

التمويل الذاتي للمشاريع التي لك خبرة فيها ويكون الربح فيها مضمون لحد كبير ام التمويل مع الشراكة او صديق لقلة الخبرة او لتوسيع استثماراتك مع شريك ذو خبرة  ام التمويل عن طريق البنك هذا اخر حل الا في حالة قلة السيولة او في مازق مالي والله اعلم  والسلام عليكم

 

التمويل الذاتي طبعا ويجب أن يعتمد الممول على نظام تمويل وهيكلة للمشروع الذي يموله حتى لا يخسر ارباحه 

إن مصادر تمويل المشروعات متعددة فمنها التمويل الداخلي عن طريق الاحتياطيات أو الأرباح المتراكمة في المشروع كما أن هناك التمويل الخارجي المتمثل في البنوك التجارية والمؤسسات المالية الأخرى وأيضا يمكن الحصول على الائتمان من قبل الموردين أو الحصول على زيادة رأس من خلال المشاركة لبعض مالكي رأس المال بهدف زيادة التمويل للمشروع او عن طريق طرح زيادة راس مال الشركة عن طريق اصدار أسهم للشركة وطرحها للاكتتاب في سوق الأوراق المالية كما يمكن اصدار الشركة لسندات يتم تداولها ايضا في سوق المال هذا وكل ذلك يتوقف على تكلفة التمويل لو تكلفة التمويل عن طريق الاقتراض افضل من تكلفة التمويل المطلوبة كعائد محقق على اموال المساهمين هنا يتم اختيار بديل الاقتراض وقد انعكس اثر التغيرات الاقتصادية العالمية مثل الأزمة المالية العالمية الأخيرة  على اداء الأسواق المالية مما ترتب عليه توقف الشركات عن التوجه لسوق المال لتغطية تكاليفها الاستثمارية عن طريق إصدار أسهم جديدة ( اكتتاب) او اصدار سندات وانعكس أيضا ذلك على أسعار الفائدة التى يتم اصدار بها تلك السندات حتى يتناسب العائد مع حجم المخاطرة في تلك السندات التى تصدر لفترات زمنية كبيرة حتى يمكن استخدام قيمها لتمويل مشروعات طويلة الاجل .

 

 

كما يمكن شرح بعض اوجه التمويل عن طريق البنوك الاسلامية  حيث تتميز المصارف الإسلامية بأنها تقوم بالوساطة المالية واستنباط الأدوات المالية بغرض الربح وفقاً للشريعة الإسلامية، وتعرف هذه الميزة بالنظام التمويلي الإسلامي، ويتضمن هذا التعريف أيضا المؤسسات المالية الإسلامية، ولذلك تمارس تلك المصارف والمؤسسات وظائفها بثلاث طرق، وتتمثل الطريقة الأولى في التمويل المباشر من خلال صيغة المضاربة والقرض الحسن، وتكون الطريقة الثانية من خلال التمويل غير المباشر من خلال البيوع أي البيع الأجل وبيع المرابحة، فضلا عن الإجارة بجميع أشكالها، وأشهرها إجارة منتهية بالتمليك، بينما الطريقة الثالثة تكون على أساس التمويل من خلال الخدمات أي الاستصناع وغيرها، وأهم ما تتصف به تلك البنوك والمؤسسات الإسلامية في أنها لا تعطي عائداً ثابتاً بمعنى ليس هناك فوائد ثابتة بل مشاركة في الربح والخسارة ، ونتيجة لذلك تختلف الصيغ الإسلامية عن صيغ البنوك التقليدية  في المضمون أو الأثر كما تعد البنوك الإسلامية في الوقت الراهن ميزان التقدم الاقتصادي الإسلامي للدول وأداة هامة فعالة لطلبات تلك الدول وسبب مباشر وأساسي في انتشار الخدمات المصرفية الإسلامية في العديد من البنوك التقليدية وتمارس البنوك الإسلامية أنشطتها الرئيسية من مضاربة مقابل نسبة من الربح او مشاركة او تأجير منتهى بالتمليك او بيع السلم او بيع المرابحة للآمر بالشراء او بيع بالتقسيط كما تمنح البنوك الإسلامية القروض الحسنة وتقدم الإعانات والمساعدات الإسلامية وقد ساعدت البنوك الإسلامية في اجتذاب عملاء كثر يفضلون الابتعاد عن اى عمليات بنكية بها شبهة الربا وتعاملاتها حلال وفق معتقداتهم فكانت البنوك الإسلامية الملاذ لتلك الأموال لتحقيق تلك الغاية وفيما يلى شرح لأحد قنوات الاستثمار في البنوك الإسلامية الا وهى صكوك المشاركة .

أنواع صكوك المشاركة :

 

-   صكوك المشاركة المستمرة: وهى تشمل حالات إصدار صكوك مشاركة لتمويل شراء عقار مثلا تديره جهة متخصصة، وذلك بهدف تحقيق عائد يتم توزيعه على المالكين بنسبة ما يملكه كل منهم في رأسمال المشاركة.

-   صكوك المشاركة المتناقصة: وهى تشمل حالات من الصكوك تصدر لإنشاء مشروع محدد يمكن فرز إيراداتها ومصاريفها، وذلك على أساس أن تبدأ المشاركة بنسبة10% مثلا من جانب المنشأة و90% من جانب حملة الصكوك. وتكون الأرباح بالحصة الشائعة لكل طرف، ولكن المنشأة المصدرة تختار أن لا تقبض نصيبها من الأرباح، وإنما تجمده في حساب مخصص لإطفاء الصكوك الصادرة لذلك المشروع، وتعد هذه الأداة نموذجا مثاليا لأعمار الممتلكات الوقفية.

-        صكوك المشاركات التجارية

-        صكوك المشاركات الزراعية

-        صكوك المشاركات الصناعية

-        صكوك الاستثمارات المباشرة الجديدة

-        صكوك التوسعات في مشروعات قائمة

-   صكوك تمويل رأس المال العامل عن طريق التمويل للمشروعات كنصيب لها في اقتسام الربح أو تحمل الخسائر وفق نسبة المشاركة.

 

3-  صك صناديق الاستثمار Investment Funds Instrument

 

يقوم صك صناديق الاستثمار بشراء وبيع الأوراق المالية ذات الفرص الاستثمارية المناسبة لمشروعات قائمة بالفعل وتصدر هذه الصناديق صكوكاً مالية تعرف باسم صكوك الاستثمار او وثائق الاستثمار مقابل الاموال النقدية التى تتلقاها من الغير ويمثل كل صك او وثيقة حصة نسبية في صافي اصول الصندوق كما هناك صناديق استثمار تستثمر في صكوك تحت مسمى صناديق الصكوك .

4-  صكوك المرابحة Instrument Murabahah  :

 

يتم إصدارها لتمويل شراء سلعة ما وتصبح هذه السلعة مملوكة لحملة الصكوك، والهدف من إصدار صكوك المرابحة هو تمويل عقد بيع بضاعة معينة كالمعدات والأجهزة فتقوم المؤسسة المالية بتوقيعه مع المشتري نيابة عن حملة الصكوك وتستخدم المؤسسات المالية حصيلة الصكوك في تملك البضاعة وقبضها قبل بيعها .

 

5-  صك بيع السلم Salam Instrument  :

 

تعد صكوك بيع السلم ملكية شائعة في رأسمال السلم لتمويل شراء سلع يتم استلامها في المستقبل ثم تسوق على العملاء ويكون العائد على الصكوك هو الربح الناتج عن البيع ولا يتم تداول هذه الصكوك إلا بعد أن يتحول رأس المال إلى سلع، وذلك بعد استلامها وقبل بيعها وتمثل الصكوك حينها ملكية شائعة في هذه السلع، وتعتبر صكوك السلم أداة متميزة لجذب الموارد المالية للحكومات والشركات والأفراد الذين يعملون في إنتاج زراعي أو صناعي أو تجاري، فمن ثمن بيع بضاعة آجلة يستطيع المنتج أن يمول عمليات الإنتاج وتشمل عناصر بيع السلم على السلم : يطلق على العقد وعلى المسلم فيه ، المسلم أو رب العمل وهو المشترى أو صاحب رأس المال المسلم السه هو البائع المسلم فيه هو المبيع ( السلعة) رأس مال السلم أو راس المال هو الثمن ويمكن من خلال صك السلم تمويل الانشطة التالية

-        تمويل التجارة الخارجية

-        تمويل الاصول الثابتة للمصانع واحلال وتجديد الالات بها

-        تمويل المنتجين

 

 

6-  صكوك الإجارة

 

تعد صكوك الإجارة حصة شائعة في ملكية أعيان أو منافع أو خدمات في مشروع استثماري يدر دخلا والغرض منها تحويل الأعيان والمنافع والخدمات التي يتعلق بها عقد الإجارة إلى أوراق مالية صكوك قابلة للتداول في الأسواق الثانوية.

وتعتبر صكوك الإجارة صكوك ملكية شائعة في أعيان مؤجرة مملوكة لمالكي الصكوك، ويتم توزيع عائد الإجارة على الملاك حسب حصص ملكيتهم وهي قابلة للتداول وتقدر قيمتها حسب قيمتها السوقية كما تمثل صكوك الإجارة حصة مشاعة في ملكية أصول متاحة للاستثمار وهي أشهر أنواع الصكوك انتشاراومن امثلتها ما يلى :

 

-        صكوك الأعيان المؤجرة

-        صكوك إجارة المنافع

-        صكوك إجارة الخدمات

 

7- صك التمويل التأجيرى Financial Lease Instrument

 

ويعتمد ذلك الصك على مفهوم ان الأصول الرأسمالية في شكل عقارات او منقولات ينتج عنها أرباح نتيجة استخدامها وليس نتيجة ملكيتها فحسب وان المالك القانوني للأصول الرأسمالية يمكن ان يكون كيانا اخر غير الشخص الذى يستخدم تلك الأصول والذى يعد في الواقع العملي المالك الاقتصادي وتشمل تلك الملكية الاقتصادية الحصول على منافع الاستخدام وأيضا المخاطر المرتبطة بخسارة الأصل او تقادمه فنياً .

 

8- صك رأس المال المخاطر Venture Capital Instrument

 

يعد نشاط رأس المال المخاطر نوع من التمويل بالمشاركة حيث يشارك الممول بالمال والعمل حيث يعد رأس المال يقدم عن طريق المساهمة المباشرة ويتطلب راس المال المخاطر عنصرين المشاركة المالية والتشغيل النشط والمساعد ويمكن لصك راس المال المخاطر تمويل الانشطة التالية :

-        تمويل واعادة هيكلة الشركات المتعثرة

-        تمويل الاستثمارات في الصناعات الصغيرة

-        تمويل الاستثمار في الشركات القائمة او التوسعات بها .

-        تمويل الاستثمار لفصل فرع أو شركة تابعه .

 

9- صك الاستصناع :

هي صكوك تطرح لجمع مبلغ لإنشاء مبنى أو صناعة معدات مطلوبة من مؤسسة معينة بمبلغ يزيد عن المبلغ اللازم لصناعتها وحقوق حملة الصكوك تتمثل فيما دفعوه ثمنا لهذه الصكوك إضافة إلى الربح الذي يمثل الفرق بين تكلفة الصناعة وثمن البيع ، فالمصدر لصكوك الاستصناع هو البائع والمكتتبون فيها هم المشترون للعين المراد بيعها، وحصيلة الاكتتاب هي تكلفة المشروع ويملك حملة الصكوك ما يتم صنعه ويستحقون ثمن بيع العين المصنوعة في الاستصناع الموازي إن وجد وتتحدد آجال صكوك الاستصناع بالمدة اللازمة لتصنيع العين المبيعة استصناعا وقبض الثمن وتوزيعه على حملة الصكوك ويمكن بذلك الصك تمويل بعض الانشطة وفق ما يلى :

-   الصناعات المتطورة مثل الطائرات القطارات والسفن ومختلف الآلآت وغيرها من الصناعات المتطورة .

-        كما يمكن تمويل المجمعات السكنية والمستشفيات والمدارس والجامعات وغيرها من المبانى .

 

10- صكوك المزارعة والمساقاة :

 

يصدرها مالك الأرض الزراعية بغرض تمويل التكاليف الزراعية وسقايتها بموجب عقد المزارعة ويتشارك حملتها في المحاصيل المنتجة بحسب الاتفاق المذكور في العقد.

المصدر لهذه الصكوك هو صاحب الأرض مالكها أو مالك منافعها والمكتتبون فيها هم المزارعون في عقد المزارعة، وحصيلة الاكتتاب هي تكاليف الزراعة.

 

وقد يكون المصدر هو (المزارع) صاحب العمل والمكتتبون هم أصحاب الأرض (المستثمرون الذين اشتريت الأرض بحصيلة اكتتابهم) ويملك حملة الصكوك الحصة المتفق عليها مما تنتجه الأرض.

 

 

بالتمويل الذاتي لكي لا يلجا للديون والقروض

افضل انواع التمويل وعلي رأس قائمة انواع الامويل هو التمويل العقاري طبقاً لمعايير الاستثمار، يجب ان تعلم نسب العائد التي تعود عليك من استثمارك اولاً، وهل تتحمل فوائد القرض نسبةً لصافي الريح من الممكن احياناً ان يكون افضل من نسب المشاركه مع آخرين، ليست المشاركه في جميع الاحوال افضل من القرض ... ارجو ان اكون افدت سيادتكم

عن طريق الاستثمار التمويلي .. هي افضل طريقة

التمويل الذاتى فى حالة وجود الاموال يلية القروض فى حالة عدم وجود راس مال