ما هى نماذج التنبؤ بالفشل المالى ؟

العسر المالي الفني : (Technical Insolvency)

يحدث ذلك عندما تكون موجودات الشركة اكبر من مطلوباتها اى ان للشركة قيمة صافية موجبة ولكن هذه الشركة لا يكون لديها القدرة على سداد التزاماتها التى تستحق عليها في مواعيدها وقد يكون سبب ذلك نتيجة استثمار أموال الشركة في أصول ثابتة مثل إنشاء مصانع أو شراء عقارات وغيرها من الأصول الثابتة الإنتاجية والغير إنتاجية ويحدث ذلك أيضا لو لديها  استثمارات طويلة الآجل غير قابلة للتحويل للنقدية في وقت قريب مثل الاكتتاب في أسهم شركات غير متداولة في أسواق المال ولم تبدأ نشاطها بعد كما يحدث العسر الفني أيضا نتيجة عدم الموازنة بين المصادر والاستخدامات ويمكن التغلب على هذا النوع من التعسر من خلال إعادة هيكلة أصولها بمحاولة التخلص من بعض الأصول لجدولة الديون او محاولة طرح سندات بفائدة منخفضة بضمان الأصول الثابتة او محافظة الأوراق المالية ومن ثم سداد التزاماتها على المدى القصير الآجل ومحاولة إعادة هيكلة أصولها لمقابلة التزاماتها على المدى الطويل الآجل .

العسر المالي الحقيقي (Real Insolvency)

يحدث ذلك عندما تكون موجودات الشركة اقل من مطلوباتها اى ان القيمة الصافية للشركة سالبة كنتيجة متوقعة لعدم إصلاح العسر المالي الفني تفاقمت ازمة نقص السيولة الى ان وصلت الى العسر الفنى الحقيقي في عدم قدرتها على مواجهة الالتزامات المستحقة في مواعيدها وتراكم الديون والالتزامات عليها نتيجة توسعها في الاقتراض وعدم قدرتها على ضخ سيولة من مبيعات او تحصيلات للمديونيات المتأخرة او محاولة لإعادة هيكلة أصولها واستبدال الديون للحد من الخسائر وحتى يمكن التغلب على ذلك لابد من اعادة هيكلة الشركة وضخ اموال جديدة في صورة راس مال لاعادة الهيكلة وتنويع مصادر الدخل والا سوف يكون مصيرها الحتمي هو الإفلاس أو التصفية . 

ظهرت أولى الدراسات المختصة بالفشل المالى عام1696 على يد Beaver حيث عرض فيها نموذج متطوراً للنسب المالية المركبة التى تستخدم كإنذار مبكر للفشل المالى قبل حدوثه بفترة زمنية ثم تتابعت الدراسات بعد هذا النموذج فى كل من بريطانيا وكندا والولايات المتحدة ولعل أكثر هذه الدراسات إنتشاراً* نموذج Aithman عام1968 * نموذج Lev عام1971 * نموذج Deakin عام1972 * نموذج Aithman and Mc cough عام1974 * نموذج Libby عام1975 * نموذج Argenti عام1976  * نموذج Moyer عام1977 * نموذج Olhison عام1980  * نموذج Kida عام1981 * نموذج Bathory عام1985  * نموذج Casey عام1986* نموذج Sherrod عام1987 * نموذج Commpell عام1993 تعتمد جميع النماذج السابقة على الأسلوب الرياضى فى إشتقاق إحتمال الفشل المالى وذلك من خلال معادلة الإرتباط التى تعتمد على مجموعة متغيرات الإ إن الأوزان النسبية التى أعطيت لهذه المتغيرات تختلف من نموذج لأخر حسب الظروف الإقتصادية لكل شركة أو مشروع لذلك فإن كل نموذج يصلح لظرف إقتصادى معين، ويمكن للمحلل إستخدام هذه النماذج مع إجراء بعض التعديلات على متغيراتها لكى تتلائم مع ظروف الشركة التى يقوم بدراستها الإ أنه لعملية النماذج بالإعتماد على النماذج المتوافرة تحتاج إلى قدرة وكفاءة علمية ومهنية عالية من قبل المحلل لإقتراح النموذج الملائم وأيضاً يجب إختبار النموذج قبل تطبيقه حتى لا تكون المخرجات غير حقيقية وتلحق ضرر بالشركة.